grunnleggende finance. Apple og Options Backdating Scandal fra det siste tiåret. I 2001 ble Apples styre og noen av sine ledere tilbakevirkede alternativer uten å rapportere riktig til SEC. Dette var en av mange alternativer for backdating-skandaler som skulle skje innen det siste tiåret. Selv om de fleste av Apples sjefer og regissører visste at tilbakekalling var ulovlig og uetisk, de ga undertrykk for ulike press, inkludert konsernoverensstemmelse og samsvar med myndighet. For å forhindre lignende svindelaktivitet i fremtiden, bør Apple ta tiltak for å øke konsekvensene for dårlig oppførsel eller incitamere fløyte - blowers. Options backdating består av å gi et alternativ som er datert før datoen alternativet faktisk er gitt. Det tillater mottakeren å motta alternativer som allerede er i pengene, noe som gjør det mulig for ham eller henne å skaffe seg et mye høyere overskudd. Alternativer backdating er ikke ulovlig i seg selv, blir det ulovlig når det er feilutgift i selskapets finansielle poster eller det er n Ot studerte på riktig måte til SEC og investorer. En undersøkelse anslår at så mange som 43 av børsnoterte selskaper tilbakevirkede alternativer mellom 1996 og 2002 1 Apple innrømmet å gi tilbakekaldte opsjoner på 15 datoer mellom 1997 og 2002 2 I 2006 måtte Apple ta en 84 millioner ansvaret for å korrigere feilaktige årsregnskap som følge av opsjoner backdating 3 I 2007 anklaget SECs Apples tidligere generalsekretær, Nancy Heinen, med bedragerisk valg av tidligere datoer for to tilskudd, en i februar 2001 og en annen i desember 2001, som involvert Apple s tidligere finansdirektør, Fred Anderson, Apple s CEO, Steve Jobs og andre ledere 4 I 2007 og 2008 slo Heinen, Jobs og Anderson alle med SEC 5. Aksjonærene vant også 14 millioner krav mot Apple innlevert etter at Apple korrigerte sin økonomiske uttalelser i 2006. Det er sjelden for noen å begå uetisk oppførsel uten forventning om å få noen form for fordel. I Apple saken var det to grupper som hadde nytte av fra utulent alternativer backdating de ledende ansatte og styret. Fordelen til ledelsen var åpenbart at de var i stand til å skaffe seg et stort fortjeneste fra opsjoner som ellers kunne ha vært av liten eller ingen verdi. I en deponering for saken SEC v Heinen, Jobb hevdet også at anerkjennelse fra sine jevnaldrende var det som kjørte ham for å be om alternativene han sa. Det var ikke så mye om pengene, men alle liker å bli anerkjent av sine jevnaldrende. 6 Jobber og de andre lederne følte at de fortjente en belønning for deres bidrag til selskapet De kan ha vært berettiget i deres forventning om stor kompensasjon disse topp Apple-ledere kunne enkelt ha blitt med i et konkurrerende selskap og mottatt store påmeldingsbonuser og lønn. Anderson og Jobs ble kreditert for å redde Apple fra konkurs i slutten 1990 s Imidlertid kompenseres gjennom tilbakekjøpte alternativer, kan de gjemme noe av kompensasjonen og holde den av Apples resultatregnskap. Styret av di rektorer benyttet seg av de tilbakevirkede alternativene ved å kunne belønne jobber og andre toppledere som var verdifulle for selskapet. Styret ønsket ikke å miste noen av lederne og ønsket derfor å gi dem et incentiv til å bli hos Apple. De tilbakevirkede opsjonsbonusene i spørsmålet skjedde mot slutten av techboblen da mange ledere var bytte selskaper. Mange av alternativene som Jobber og andre ledere hadde fått, var verdiløse på grunn av sammenbruddet av techboblen. Styret ønsket å sikre at Apples ledere mottok betydelig kompensasjon for deres innsats Til en viss grad har styret og ledelsen også hatt nytte når utgifter som ikke ble utført av regnskapet, gjorde at selskapet syntes å være mer lønnsomt enn det egentlig var. Likevel bør styrets lojalitet ha vært for investorer som de skulle representere Investorer var de største taperne i skandalen De ble lurt da Apple syntes å være mor e lønnsomt enn de faktisk var Etter at nyheten om skandalen ble brutt, ble Apples lager og omdømme led av den pågående undersøkelsen og hyppig dårlig press. Skandalen tvunget også Anderson og Heinens fratredelse og skadet Jobs reputation. Part av grunnen til at styret kan har unnlatt å leve opp til sine ansvar overfor investorene, var de nære båndene de hadde med Jobs I august 1997 hadde Jobs tre medlemmer av Apples styre sagt seg og utnevnt ham og tre av hans bekjente som var respekterte forretningsmenn som skulle erstatte dem 7 Disse tre mennene hadde en interesse i å holde tjeneste med Jobs siden han hjalp dem med å komme seg om bord og siden de hadde vennlige personlige relasjoner. De fire sammen hadde flertallskontroll over Apples styre. Mens disse styremedlemmene syntes å være uavhengig av at de kom fra forskjellige selskaper, hadde deres nærstående bånd med Jobs en interessekonflikt. De var sannsynligvis mer lojale mot Jobs og hans utøvende e-team enn de var til investorene de skulle representere. Apples svindel alternativer backdating var ikke begrenset til en person. Det var mange involverte. Styret godkjente desember-opsjonene tilbakestilt til oktober, samt 14 andre tilbakevirkede opsjoner mellom 1997 og 2002 En underordnet Heinen og deretter påstått tilvirket falske styremedlemmer for oktober-datoen der desember-opsjonene var datert Jobs, Heinen og Anderson alle aksepterte tilbakevirkede alternativer som noen poeng i 2001, selv om det fremgår Jobs, Anderson og styret visste ikke om de produserte minuttene. Ikke bare var Apple s tilbakekalte alternativer kjent for mange mennesker, men øvelsen utvidet i hele næringslivet Siden styremedlemmer ofte tjener på mer enn ett brett, danner de et tett samarbeid med felleskort. Forskere fant at interlocking boards var den største ledningen for å overføre informasjon om alternativer backdating 1. Mengden folk som kjente en om backdating og gjorde ingenting for å stoppe det, er det bevis på gruppens overensstemmelse. Ideen om å tilbakebetale opsjoner hos Apple, var sannsynligvis først oppdratt av et styremedlem eller en høy executive som hadde deltatt i opsjoner backdating på et annet firma. Siden han eller hun allerede hadde vellykket tilbakebetalt alternativer , det ga den personen og ideen mer troverdighet. Det kan ha vært andre styremedlemmer og ledere som var koblet sammen med styremedlemmer som tidligere også hadde deltatt i tilbakevirkede opsjoner. Da flere styremedlemmer og ledere syntes å favorisere ideen hos Apple, ble det vanskeligere for noen en person til å motsette seg alternativer backdating. Trykket for å overholde en gruppe er veldig ekte, som Solomon Asch viste i sine eksperimenter Jobs, Anderson og Heinen var alle respekterte ledere. Apples styre omfattet godt respekterte forretningsfolk, som Intuit Chairman William Campbell og Oracle Chairman Larry Ellison Disse mennene hadde betydelig kraft i næringslivet og innenfor t echnology industry Å stille i tvil ethikkene til noen av lederne eller styremedlemmene ville ha tatt vesentlig mot. Så mange firmaer var involvert med backdating at det var veldig enkelt for Apple å overholde den felles forretningspraksis, til tross for at det var uetisk og sviktende. Å legge til presset for å overholde var en usikkerhet om konsekvensene av opsjoner backdating. Det var ingen høyprofilerte tilfeller av opsjoner tilbake til 2005 til 2006. Dette gjorde langsiktige konsekvenser i 2001 svært vage, mens de kortsiktige fordelene som den store inntekten for Jobs og de andre lederne var lett synlige Likevel burde ledere og styremedlemmer ha innsett de betydelige konsekvensene dersom den falske backdating noensinne ble oppdaget Selv om det så ut til at kansen for å bli fanget var fjern, hadde ingen store firmaer blitt fanget opp til det tidspunktet, hvis Apple skulle bli fanget, var konsekvensene sannsynligvis alvorlige for exe cutives, regissører og for selskapet de representerte. Alvorlighetsgraden av den langsiktige konsekvensen burde ha kompensert for den tilsynelatende små sannsynligheten for å bli fanget. Mens den utbredte bruken av alternativer backdating skapt noe tvetydighet angående handlingens etikk, er Heinen s underordnet at produsert i oktober 2001 styrets møtet minutter angivelig Heinen fortalte henne å gjøre det, selv om det aldri har blitt bevist at det var uetisk, i tillegg til det allerede nevnte presset, var underordnet også underlagt myndighetens overenstemmelse. Presset til å adlyde myndigheten var demonstrert i Stanley Milgrams eksperimenter Denne underordnede var i siste instans ansvarlig for Heinen, som rapporterte til Jobs og Anderson Mens Heinen og hennes underordnede kjente loven veldig bra Heinen var Appels generalråd, bestemte de seg for å begå svindel i det minste delvis som følge av press fra overordnede One New York Times artikkel erklærte, du får det sterke inntrykk at ingen våget å si nei til Mr Jobs, en beryktet vanskelig og slitende konsernsjef. En forestiller seg om kompensasjonskomiteens medlemmer eller Ms Heinen for å fortelle ham at han ikke kunne få en lav opsjonspris fordi aksjen hadde steget under forhandlingene 8.Jobs og Heinen har aldri innrømmet noen feilaktig del av Jobs Defense, og en del av grunnen til at mange investorer ikke kritiserte ham så mye var at han ikke hadde profitt fra det tilbakebetrukne opsjonsalternativet i desember. Lageret falt deretter og alternativene var under vann, selv om de hadde vært tilbakekalte Det faktum at Jobs ikke profiterte ikke var et gyldig forsvar Han forventet fullt ut å tjene og mange av de tilbakekalte alternativene var å kompensere andre ledere som gjorde fortjeneste. Jobber manglende fortjeneste var irrelevant for om han handlet uetisk i den første sted Jobs hevdet også at han ikke forstod alle regnskapsmessige konsekvenser av tilbakevirkede alternativer, men Anderson hevder at han gjorde Jobs oppmerksom på implikasjonene og t lue Jobs visste hva som foregikk I tillegg til styret hadde Jobs også et ansvar for aksjonærene for å forstå konsekvensene av det han signerte. Sikkert, som CFO, følte Anderson ansvarlig og det er sannsynligvis en del av grunnen til at han var den første å trekke seg i skandalen. SEC, regjeringen og investorer har tatt mange skritt for å hindre opsjoner som går tilbake fra å fortsette å skje Sarbanes Oxley har gjort opsjoner tilbakevendende vanskeligere ved å forkorte tidsrammen bedrifter må rapportere opsjonsstøtte Investerere har utviklet metoder for å oppdage alternativer bakover raskt. Medieoppmerksomheten som tilbakemelding på alternativer har mottatt, har også spilt seg for å motvirke fremtidig tilbakegang. Imidlertid hindrer slike tiltak ikke ytterligere provisjoner av andre typer bedriftsbedrift, unntatt i hvilken grad de øker opplevd eller faktisk Konsekvenser av bedriftsbedrägeri er en måte at et selskap kan motvirke svindel Hvis Apple hadde utviklet en strengere straff til alle som er involvert i økonomiske feilinformasjon, som for eksempel umiddelbar avskedigelse fra selskapet eller styret, kan deltakerne i opsjonsalternativer ha handlet mer nøye. Særlig det faktum at Jobs ikke mottok noen betydelig straff fra Apple viser at Apple og Apples styre ikke tok den bedragende aktiviteten alvorlig nok, og at det ikke var tilstrekkelige avskrekk for uetisk oppførsel. Apples ledelse innrømmet ikke svindelen før de så de alvorlige konsekvensene for andre bedrifter der alternativene backdating hadde blitt oppdaget. Noen firmaer har forsøkt å undervise i etisk oppførsel og innpode en etisk bedriftskultur i sine firmaer. Dette ville trolig ha vært ineffektivt når det gjaldt å hindre alternativer tilbake til Apple. De uetiske handlingene var øverst på bedriftens stige og til og med blant de styret Disse menneskene var mest sannsynlig isolert på et visst nivå fra noen inn itiativer de ikke skaper seg selv og fra typiske etikkopplæringer. En viss mengde hubris følger ofte toppledere som ville ha gjort dem mindre tilbøyelige til å vurdere at etikk blir undervist for det meste til underordnede. En bedre måte hvor Apple kunne ha tatt bedrageriet i sin barnebarn ville ha vært å belønne fløyteblåsing er lettere sagt enn gjort en fløyteblåseren ville ha hatt å konfrontere Apples styre og dets toppledere Men mengden folk som visste om skandalen og holdt stille viser at det ikke var en betydelig nok belønning for etisk handling Hvis Apple hadde hatt en betydelig økonomisk belønning for å gi til fløyteblåsere, for eksempel et beløp som tilsvarer 5 av den finansielle feilinformasjonen, kan det ha lokket en underordnet eller en av lederne eller styremedlemmer selv for å bringe den falske aktiviteten til lys Denne belønningen kan bli ledsaget eller erstattet av clemency hvis fløyteblåseren var involvert i scandaen L Den eneste tilstedeværelsen av en slik politikk kan ha trukket noen av deltakerne fra å handle i strid med Apples aksjonærinteresser. Muligheten for bedriftsbedrift, for eksempel alternativer for tilbakekalling, er en veldig reell trussel, selv etter de mange skandaler som har blitt avdekket. Konformitetskonformitet , overholdelse av myndighet og dårlig vurdering av konsekvenser av alle presspersoner, for eksempel Jobs, Heinen og Anderson, for å handle uetisk, kan Apple og selskaper som hindrer fremtidig uetisk oppførsel ved å øke konsekvensene og belønne den etiske oppførelsen av whistleblowers. by Blake Taylor, 18. mai 2009.References 1 Hulbert, Mark STRATEGIER Hvorfor Backdated Alternativer kan være smittsom New York Times Online 21 januar 2007 Cited 1 mai 2009 Veie Jobs s rolle i en skandale The New York Times Online 27 april 2007 Cited 2. mai 2009. Risikoen for aksjeopsjoner. Incentivbeholdning kan føre til uetisk oppførsel, ifølge en nylig utgitt studie som fant økt risiko for økonomisk m representasjon var knyttet til opsjoner og styresammensetning og eierstyring og selskapsledelse hadde liten innflytelse på slik oppførsel. av David Shadovitz. til tross for konvensjonell visdom som sier incentiv lønn justerer interessene til ledelse og aksjonærer, tyder en nylig utgitt studie på at det også kan føre til noen uønskede sideffekter. I en artikkel publisert i utgaven av organisasjonsvitenskap i mai juni 2007, er to forfattere, Philip Bromiley og Jared Harris, rapportert at en analyse av finansielle omstillinger viste at incentivbeholdningen tilbys ledere som en del av deres kompensasjon økte risikoen for at selskapets tjenestemenn misrepresenterer økonomiske resultater for å rigge aksjekurser. Det viste også en sammenheng mellom firmaer som utførte dårlig i sine industrisektorer og de som forviste sine økonomiske resultater. Studien analyserte økonomiske omstillinger som ble bedt om av regnskapsmessige uregelmessigheter funnet mellom januar 1997 og juni 2002 Studien viste at omtrent en jeg n 10 økonomiske omstillinger var knyttet til svindel og ulovlig praksis. Når du slår 20 eller 25 prosent av eiendeler tapt på ett år, setter oddsen for økonomisk vrangforestilling seg av, sier Bromiley, professor ved University of California i Irvine. Mens aksjeopsjoner kan være en god driver for ytelse, sier eksperter, studien tjener som en påminnelse om at de også inneholder noen iboende risikoer som må vurderes ved utarbeidelse av en utøvende kompensasjonsplan. Jeg vil aldri si store summer av aksjeopsjoner forårsake juks, men Studien sier at i balanse, med en sunnere vekt på aksjeopsjoner, øker sannsynligheten for uriktig fremstilling, sier Harris, professor i Darden Graduate School of Business Administration ved University of Virginia. Den rådende oppfatningen er at incentiv lønn justerer interessene til aksjonærer og ledelse, teoretisk eliminere problemet med misforhold og øke fast ytelse til fordel for felles interesse, forklarer Harris. konvensjonell visdom er en skikkelse i å anta at ledelsesmessig reaksjon på disse insentiver er begrenset til å bygge sann verdi i sine firmaer, og antar bort muligheten for at ledere i stedet manipulerer rapporterte resultater for å utløse incentiver, sier han. Ifølge studien har god regjering liten eller ingen påvirke mislighold. Hvis du åpner Wall Street Journal, vil du se artikler som tyder på at ting som styresammensetning, sier Harris. Men hva analysen forteller oss, er at styrets uavhengighet ikke hadde noen effekt på resultatet. Mens slike faktorer kan bety noe lite, sier Harris, de er tydeligvis overveldet av nivåene på aksjeopsjoner og hvordan selskapene utfører innenfor sine bransjer. Eksperter sier at de ikke er overrasket over funnene fra studien. Mens jeg tror at alternativene er en ekstremt god ytelsesdriver, Det er ingen ulempe for dem fra lederens synspunkt, sier Jack Dolmat-Connell, president for DolmatConnell Partners, en executive-kompensat ion konsulentfirma basert i Waltham, Mass. Derfor vil ledere ikke tenke som en aksjonær, som har en downside risk. Nyhetsbrev Sign-Up. Still, legger Dolmat-Connell til, må du ha noen med uetiske standarder som får mye av aksjeopsjoner for misrepresentasjon og svindel å oppstå. Hvis du gir mange med sterke og etiske standarder noen alternativer, er det ikke sannsynlig at noe skjer. Delos, grunnlegger og president for Delves Group, et Chicago-basert konsulentfirma som spesialiserer seg på lederkompensasjon, er enig. Hvis noen allerede er tilbøyelig til svindel, øker aksjeopsjonene potensialet til kortsiktige belønninger og skaper en mulighet til å tjene på dem gjennom ting som omdirigering og overbelastning, sier han. Du trenger et system av sjekker og balanser, men med store opsjonsstipendier kontrollene og balansen blir ukjente, sier Delves. Studien støtter argumentet for å ha en god blanding av insentiver, sier eksperter. Mens aksjeopsjoner ikke er iboende, Delves sa ys, vi må huske at de er en av en hel familie av insentiver som må vurderes. For de fleste selskaper legger han til, en blanding av alternativer og andre kjøretøy gir mest mening Delves citerer oppstart og selskaper som enten er strapped for kontanter eller i høy vekst bransjer som mulig unntak. Ikke ville det skade for bedrifter å gjøre en bedre jobbintervju og vurdere bedriftsledere, sier Dolmat-Connell Hvis en persons oppførsel mangler, er det noe som kan screenes for , sier han. Kopyright 2017 LRP Publications. Pierre tar et utilitært synspunkt for etikk Han vil derfor dømme en forretningsbeslutning å være etisk så lenge en mer god enn dårlig resultat av beslutningen b alle behandles rettferdig c visse rettigheter blir ikke krenket d han har god karakter og integritet. Småbedriftseier Jason tenker på å gi en potensiell kunde en bekostning til Las Vegas for henne og hennes ektemann. Når han blir spurt om han er etisk, svarer Jason, se w hva er det som fungerer Jason sannsynligvis bruker et fokus på individers rettigheter b pragmatisme c utilitarisme konsekvenser d fokus på integritet dydets etikk. send et produkt a først etter at alle problemer har blitt eliminert b bare hvis fraktpersonalet bruker pakkemateriale som ikke skader miljøet c bare etter at et etikkutvalg har godkjent det d så raskt som mulig for å møte kundens tidsplan. Kate , gir eieren av et lite telekommunikasjonsfirma gaver av lager i firmaet til telefonselskapet, som kjøper utstyret sitt. Kate gir til etisk fristelsen til et kickbacks b misbruk av bedriftsressurser c seksuell trakassering d behandler mennesker urettferdig.
No comments:
Post a Comment